Hoe om Options Naby Expiration Redakteur, Maksimum Options Handel As jy op soek is na baie groot, baie vinnig opsies profitsmdashand, regtig, wat onder ons isntmdashthen oorweeg om te koop verval opsies. Maar, Ken, Arent verval opsies die mees riskante Wel, Ek is bly jy vra. In sommige gevalle is die antwoord ja is, maar dat die risiko is hoofsaaklik as gevolg van die feit dat gedurende die laaste week voor verstryking, baie naby-aan-die-geld-opsies kan dramatiese beweeg te maak in waarde baie vinnig-dikwels binne een of twee dae. Die beloning is egter dat die koop van hierdie soort opsies kan 'n paar van die grootste huis lopies te genereer youll ooit. En, in teenstelling met verdienste seisoen, wat net gebeur kwartaalliks, verstryking siklusse plaasvind maandelikse, sodat jy 'n dosyn kanse per jaar om voordeel te trek uit hierdie laaste-minuut wins geleenthede die beste opsies om te koop in wat ek noem verstryking speel is indeks opsies, soos opsies op die SampP 100-indeks (Oex). Die sleutel tot sukses in hierdie strategie is om te koop op swakheid in die opsie prys. Jy moet ook probeer om opsies te koop onder 1 wie se onderliggende instrumente verhandel baie naby aan die trefprys. Maar wees gewaarsku jy kan 'n redelike aantal van verliese met hierdie strategie aangaan nie, maar net 'n groot stap in die indeks prys kan jy die boerpot van 'n leeftyd te gee. Jy kan probeer om die toets van die ambagte op papier vir 'n rukkie om die resultate van hierdie tipe van die spel te sien. In verstryking speel, is jy weddenskappe op verrassing wisselvalligheid swaai die prys van 'n voorraad of indexmdashand dus die optionmdashinto jou guns tel. En met die huidige vlak van wisselvalligheid, ons vermoë om voordeel te trek uit prysskommelings groter is as wanneer die mark is die handel plat of selfs wanneer dit voorspelbaar klim. Draai 12.50 in 100 in net een dag Alhoewel ek genade indeks opsies vir verstryking speel, wat nie die geval is verhoed dat die krag van aandele-opsies as 'n geweldige bron. Onlangs het ek kyk na aandele van IBM Corporation (IBM) skuif in 'n drie-punt handel reeks elke dag as verstryking Vrydag genader. Die close-to-die geld oproep (dit wil sê, die opsie met die trefprys naaste aan die markwaarde van die aandele) beweeg heen en weer tussen 'n hoogtepunt van 1, al die pad af na 12.5 sent, met net twee dae verlaat voordat die oproepe verval. Aangesien hierdie, het ek besluit om 'n bevel om die oproep te 12,5 sent te koop betree, en die einde was vol gedurende die dag, waarop ek 'n bevel om die opsie op 1. Gegewe die wisselvalligheid van die handel verkoop gestig, met die 85-sent - plus swaaie, was daar 'n goeie kans dat dit 'n lang skoot bereik kan word. My orde is 'n paar uur later gevul, gee my 'n 700 gewin. Het ek nie die verkoop orde ingaan, sal ek my oorspronklike belegging verloor, as die opsie beland verval waardeloos. Vinnige optrede is nodig met hierdie strategie, so as jy weet jy sal die tyd om jou handel rekening te monitor wanneer verstryking benaderings, dit is 'n groot spel. Maar onthou, moet jy net gebruik jou Vegas geld-dit is, geld wat jy kan bekostig om te verloor nie, want dikwels verstryking speel is 'n alles-of-niks verbintenis. (Praat van wat, Die Handelaars Expo in Las Vegas gebeur reg nowmdashhope om jou daar te sien) Gedurende die lewe van 'n opsie, is sy prys wat gebaseer is op 'n verskeidenheid van faktore, insluitend die onderliggende instrumente prys sowel as iets genoem tydwaarde. In wese, tydwaarde beteken dat die verder weg 'n opsie is by verstryking, hoe meer tyd het dit te skuif na winsgewendheid en dus hoe meer waarskynlik is om 'n wenner te wees. Soos verstryking sluit in, opsie waardes verval baie vinniger. Die dieper in die geld wat die opsie is, hoe beter is die kanse sal dit winsgewend te voltooi. Koop 'verval opsies wat op die geld is meer van 'n risiko omdat 'n onvoorspelbare dag in die markte kan beteken dat die opsie spring in jou guns of boute in die teenoorgestelde rigting. Die goeie nuus is dat as jy kan kry op 'n dramatiese duik, as ek in die IBM voorbeeld gedoen het, sou dit net kos 12,50 per kontrak. En vir die potensiële wins van meer as 85 per kontrak, die payoff geregverdig die risiko. MEER: Wat 'n verskil 'n paar dae kan maak Post a Comment Verwante video's op Options Komende Konferensies Kontak UsLast dag vir verhandeling Options mors bates. Hulle het vasgestel lewens en wanneer hulle verval, hulle sal ophou om te bestaan. Om dié rede is dit belangrik om te verstaan, nie net wanneer die verstryking nader, maar ook wanneer die laaste dag om daardie put ambag of beroep is. Want as die posisie nie gesluit nie, dan sal dit óf verval waardeloos of onderhewig aan motor-oefening. Die laaste verhandelingsdag kan wissel op grond van die tipe opsies kontrakte of produk. Hier is 'n paar riglyne wat kan help. Sodra 'n opsie posisie oopgemaak word, kan dit te eniger tyd gesluit wees deur 'n verrekening transaksie. Die gebruik van Microsoft (MSFT) as 'n voorbeeld, as ek koop 10 MSFT 30 Januarie call opsies, kan ek verlaat of naby die posisie deur die verkoop van 10 MSFT 30 Januarie oproepe. Ek kan koop-om-oop of verkoop-tot-oop nuwe posisies. Daarna kan ek verkoop-tot-close of koop-om-naby aan die handel te verlaat. As 'n opsie is in-die-geld en die posisie gehou word om die verval, sal die kontrak is onderworpe aan die motor-oefening. As, byvoorbeeld, MSFT is die handel vir 31 op 21 Januarie 2012, sal die 30 Januarie oproep outomaties uitgeoefen word. Dit is in-die-geld deur 1. As jy lank die oproep, sal jy die voorraad te koop teen 30. As jy kort die oproep, jy sal opdrag in die gesig staar en word gevra om 100 aandele verkoop teen 30 vir elke oproep opsie wat jy verkoop. Opsies op aandele soos MSFT en op beursverhandelde fondse soos die SPDR 500 Trust (SPY) verstryk op die Saterdag ná die derde Vrydag van die verval maand. Om dié rede, die laaste dag om aandele en ETF opsies handel is op die Vrydag voor die verstryking. As die posisie nie gesluit deur die einde van die saak op verstryking Vrydag, dit te laat is. Die kontrak sal óf verval waardeloos of onderhewig aan motor-oefening. Equity en ETF opsies het ook die Amerikaanse-styl oefening funksie en uitgeoefen kan word te eniger tyd voor die verstryking. Daarom, as 'n kort 30 Januarie 'n beroep op MSFT en die kontrak is in-die-geld in die dae op pad na die verstryking, jy is op die risiko van die opdrag. As opgedra aan die kontrak, sal jy gevra word om die voorraad (het weg genoem) op 30. verkoop Op daardie punt, is dit te laat om die posisie te sluit. Die kontrak bestaan nie meer nie. Dit is uitgeoefen. (Klik hier vir meer wenke oor vooruit opdrag van kort opsies kontrakte). Terwyl Amerikaanse-styl opsiekontrakte uitgeoefen kan word te eniger tyd voor die verstryking, is Europese-styl kontrakte net uitgeoefen op die verstryking. Baie van die meer gewilde kontant indekse soos die SampP 500-indeks (.SPX), NASDAQ 100-indeks (.NDX), en die Russell 2000 Small Cap-indeks (.RUT) het die Europese-styl opsies kontrakte. (Let daarop dat hierdie simbole het unieke ENKELE simbole - soms met 'n of 0,1 voor die ENKELE, soos SPX of. SPX). Daarbenewens vestig mees kontant indekse gebaseer op die opening pryse van hul komponente op die Vrydag voor verstryking. Sedert die vestiging waardes vir die opsies kontrakte word bereken deur gebruik te maak Vrydagoggend prys, die laaste dag van die opsies kontrakte verhandel is op die Donderdag voor verstryking. As jy wag tot Vrydag, dit te laat is. Die kontrakte sal óf verval waardeloos of onderhewig aan motor-oefening. Daar is 'n paar uitsonderings op die reël. Byvoorbeeld, opsies op die CBOE Volatiliteit Index (.VIX) verval op 'n Woensdag, wat soms voor of na die standaard verstryking afhangende van die maand. Daarom is die laaste dag om VIX opsies handel is op Dinsdag. Ook belangrik, nie almal indekse skik Europese-styl. Byvoorbeeld, die SampP 100-indeks (.OEX) het die Amerikaanse-styl oefening funksie. Ten slotte, 'n handvol van kontant indekse stop handel op Vrydag voor die verstryking. Byvoorbeeld, is opsies Oex en Europese-styl SampP 100-indeks (.XEO) steeds handel op die Vrydag voor die verstryking. Om op te som, die laaste dag om gelykheid en ETF opsies handel is op die Vrydag voor die verstryking en hierdie kontrakte vereffen Amerikaanse styl. As verstryking nader en jy nie wil om te gaan met oefening / opdrag, maak die posisie deur middel van 'n verrekening handel nie later nie as die Vrydag voor die verstryking. Baie indekse skik Europese styl en die laaste dag vir verhandeling is die Donderdag voor verstryking. Daar is uitsonderings soos VIX en Oex opsies. As jy nie seker is, gaan die produk spesifikasies voordat jy 'n handelsmerk aan te trek. Vir die meeste indeks produkte, kan die inligting gevind word in die indeks artikel op die Chicago Board Options Exchange webwerf. Indien nie, vra jou makelaar vir die laaste dag vir verhandeling vir 'n gegewe produk. Ten tyde van die publikasie, Fred Ruffy gehou nie posisies in die aandele of kwessies mentioned. Trading Naby Expiration n Strategie met Voordele Almal vertroud is met handel opsies is bewus van die groot dilemma: Options naby verstryking kosprys min maar verval vinnig. Opsies met meer tyd om winsgewend te ontwikkel meer kos. Hoe kan jy die balans van hierdie teenstrydige eienskappe Trading opsies baie naby aan verstryking en met min of geen tyd waarde kan die mees kragtige vorm van hefboom wat jy kan gebruik word. Selfs al verstryking gou gebeur, daar is 'n paar situasies waarin kort termyn opsies net hierdie te maak. Drie gevalle is die mees voordelig is: 1. Lang oproepe of sit in 'n swaai handel strategie. Die lang opsie strategie is 'n groter risiko as baie handelaars besef. Drie uit elke vier opsies gehou totdat verstryking verval waardeloos, so jy het 'n kenner op die tydsberekening te verbeter op dié kans wees. As jy 'n swing handelaar en jy staatmaak op omgekeerde seine, of as jy staatmaak op kandelaar formasies ook dui op 'n sterk kans vir 'n ommekeer, waarskynlik van jou verwag om posisies oop vir slegs drie tot vyf dae het. In die swing handel strategie, lang opsies is laer-risiko as kortsluiting voorraad en selfs van plan lank op aandele. Jy kan 'n lang wan gebruik by die top van die swaai en lang gesprekke aan die onderkant, drasties verminder jou mark risiko. Opsies verval in minder as 'n maand bied die beste hefboom, want die tyd verval is nie meer 'n belangrike faktor. Maar hierdie idee steun op die opspoor van 'n sterk omkeer seine in die prys, volume of momentum en ook om ewe sterk bevestiging. 2. kort posisies vir hoër geannualiseerde opbrengs. Wanneer jy bedekte oproepe skryf, langer-verval kontrakte lewer meer kontant, maar op 'n jaargrondslag, jou opbrengs is altyd hoër skryf korter verval kort kontrakte. (Om annualize, verdeel die premie deur die staking dan verdeel die persentasie deur die hou tydperk in maande uiteindelik, vermeerder die hou tydperk met 12 tot die geannualiseerde opbrengs te kry.) Pluk korter termyn kort oproepe werk net so goed vir verhouding skryf en halsbande . Dat 'n vinnige daling in die tyd waarde is 'n groot voordeel. 3. versprei, aan weerskante en sintetiese by tye van besonder hoë wisselvalligheid. Enige tyd wat jy oop te stel versprei, aan weerskante of sintetiese voorraad posisies, sal jy sluit die opening van 'n paar kort opsie posisies. Gegewe die vinnige tyd verval aan die einde van die lewe opsies, kry jy 'n hoër geannualiseerde opbrengs wanneer jy korter verval gebruik, veral as jy ook 'n skerp styging in wisselvalligheid te sien. Dit is geneig om baie van korte duur te wees, so kort gaan wanneer premie is ryk dikwels produseer vinnige winste in veranderinge in opsie premie. Tyd verval gebeur baie vinnig gedurende die laaste maand voor verstryking, so fokus op kort posisies binne hierdie tyd raam. Net soos die tyd verval is 'n groot probleem vir 'n lang opsie posisies, dit is 'n groot voordeel as jy kort is. Dit is nie realisties om te aanvaar dat enige duur of posisie tipe is altyd positief of negatief. Dit hang alles af van die strategie, die premie vlak, en jou verwagtinge oor hoe die aandele prys gaan skuif binne die tendens, of korrek nadat dit verander in een rigting te vinnig. Om meer perspektief op insigte te handel strategieë te kry, ek hoop dat jy sal saam met my op ThomsettOptions waar ek publiseer baie addisionele artikels. Ek tree ook 'n gereelde reeks van daaglikse handel en updates. Vir nuwe ambagte, ek sluit gewoonlik 'n grafiek gemerk met ommekeer en bevestiging, en bied gedetailleerde verduidelikings van my rasionaal. Skakel in op die blad op tinyurl / aqeeops vir meer inligting. Michael C. Thomsett Michael C. Thomsett is mede-stigter van ThomsettOptions. en het ook geskryf baie opsies boeke insluitend die slag in Options (Wiley, 9de uitgawe, meer as 300,000 kopieë verkoop) en Options Trading vir die konserwatiewe belegger (FT Press, 2de uitg.). Michael woon naby Nashville, Tennessee en skryf voltyds. Hy is ook 'n instrukteur van verskeie opsies kursusse met die NY Instituut van Finansies. Ek bied ook 'n gratis nuusbrief inskrywing indien u belangstel in 'n periodieke update van nuus en inligting en 'n opsomming van prestasie in die virtuele portefeulje wat ek bestuur is. Sluit by Gratis Nuusbrief Ek sien daarna uit om jou as 'n intekenaar. Kyk vir my jongste boek: Opsies vir risiko-vrye PortfoliosImportant wettige inligting oor die e-pos wat jy sal stuur. Deur die gebruik van hierdie diens, stem jy in om insette jou regte e-pos adres en stuur dit net om mense wat jy ken. Dit is 'n skending van die reg op 'n jurisdiksies om valslik te identifiseer jouself in 'n e-pos. Alle inligting wat u verskaf sal word deur Fidelity uitsluitlik vir die doel van die stuur van die e-pos namens jou. Die onderwerp van die e-pos wat jy stuur sal wees Fidelity: Jou e-pos is gestuur. Mutual Fondse en Mutual Fonds Belegging - Fidelity Investments Gebruik 'n skakel sal 'n nuwe venster oop te maak. Opsies: Hoe om die regte vervaldatum 'n delikate balans tussen tyd en koste is in die hart van hierdie kritieke keuse kies. In teenstelling met aandele, beursverhandelde fondse (ETF's), of onderlinge fondse, opsies het beperkte livesranging van 'n week (Weeklys 1) om so lank as wat 'n paar jaar (spronge). Hoe verder die vervaldatum, hoe meer tyd jy vir die handel te winsgewend te maak, maar die keuse duurder sal wees. So, uitzoeken die balans tussen prys en tyd totdat die kontrak verval is 'n sleutel tot sukses wanneer die koop of verkoop opsies. Pak die vervaldatum Kom ons sê dat op 1 Januarie, wat jy gekoop het 'n April XYZ 50 oproep vir 'n 3 premie (die koste van 'n opsie is bekend as die premie). Hierdie opsie sal jy die reg om 100 aandele van XYZ voorraad (een kontrak dek tipies 100 aandele) teen 'n trefprys van 50 te koop te eniger tyd voor die vervaldatum in Aprilregardless van die huidige mark prys te gee. Veronderstel die onderliggende aandeel gestyg tot 60 op 1 Maart en jy besluit om jou opsie, wat in die geld, want die trefprys minder as die prys van die onderliggende sekuriteit was te oefen. Jou wins voor belasting en transaksiekoste, sal 700 (60 aandele prys minus die 50 opsie trefprys, minus die 3 premie, tye 100) wees. Maar was die April vervaldatum die beste keuse vir jou strategie Kom ons sê dat in Januarie, jy kan ook 'n Maart XYZ 50 koopopsie vir 'n premie van 2, of 'n Mei XYZ 50 koopopsie vir 'n premie van 4. Hier is gekoop die gelykbreek prys (die prys van die onderliggende voorraad moet tref vir die opsie om winsgewend te word) vir die drie verskillende hipotetiese opsies: Maart XYZ 50 oproep met 'n 2 premie: 52 gelykbreek April XYZ 50 oproep met 'n 3 premie: 53 gelykbreek Mei XYZ 50 bel met 'n 4 premie: 54 gelykbreek die trade-off vir die lang tyd totdat verstryking is 'n hoër koste en gevolglik 'n hoër gelykbreek prys. Hoe besluit jy wat vervaldatum reg vir jou strategie is net so wat jy nodig het om 'n prys vooruitsig vir 'n onderliggende voorraad te maak voor pluk 'n opsies trefprys, om dit te doen wat jy nodig het om 'n voorspelling van hoe lank dit waarskynlik sal neem vir jou handel winsgewend voor pluk 'n opsies vervaldatum geword, sê Fidelity Trading Strategie Balie verteenwoordiger Robert Kwon. Soos altyd, begin met jou vooruitsigte dan sien watter spesifieke opsie die mees geskikte sal wees. Drie tools Hier is drie gereedskap, onder andere, wat kan help jy kies die regte vervaldatum vir jou strategie: Jou beoordeling van wisselvalligheid is een van die belangrikste faktore by die keuse van beide jou opsies strategie en die vervaldatum. Baie opsies handelaars staatmaak op geïmpliseer wisselvalligheid (IV) en historiese wisselvalligheid (HV) 3 opsies statistieke om hulle te help kies 'n vervaldatum. Geïmpliseerde wisselvalligheid, in die besonder, is die X-faktor in opsies pryse, sê Brian Isabelle van Fidelitys Trading Strategie Balie. Dit kan jy 'n idee van hoe duur of goedkoop 'n opsie kan wees, relatief tot ander verval datums gee. Tipies, hoe hoër is die IV, die keuse duurder. Byvoorbeeld, kan sê die Maart XYZ 50 oproep het 'n 30-dag IV van 20, die April XYZ noem 'n IV van 40, en die Mei XYZ 50 oproep 'n IV van 90. As XYZ is geskeduleer om verdienste verslag in Mei, is dit kan verduidelik waarom dit maande IV is soveel hoër as die IV is in die vorige maande. As jy dink dat die maatskappy gaan baie sterk verdienste dat die markte verwagtinge oorskry rapporteer, en die voorraad gaan 'n sterk beweeg hoër as gevolg maak, is dit dalk die moeite werd wees om die duurder kontrak Mei te koop. Deur die beoordeling van elke kontrakte IV, kan jy weeg hoeveel jy bereid is om te betaal vir die lengte van die kontrak is. Verder geïmpliseer wisselvalligheid vertel jou hoe goedkoop of duur die premie is relatief tot verlede IV vlakke. 'N Hoër IV dui op 'n hoër opsies premie, sê Trading Strategie Balie verteenwoordiger Trey Jarrell. Dit klink dalk soos 'n voordeel vir 'n opsie verkoper. Maar, moet jy die kompromis wat dalk dat 'n hoër-as-normale IV as gevolg van 'n opkomende aankondiging of verdienste vrylating wat veroorsaak dat die mark verwag dat 'n groot prys beweging kan wees oorweeg. So, wat jy nodig het om die koste te weeg teen jou verwagting vir die voorraad om te beweeg. Wisselvalligheid opsies statistieke is beskikbaar op Fidelity en Active Trader Pro. 'N Hipotetiese call opsies dae tot vervaldatum, theta, en opsieprys. Bron: Options Industry Raad. Grieke is wiskundige berekeninge wat ontwerp is om die impak van verskeie factorssuch as wisselvalligheid en die tyd om die prys gedrag van opsies expirationon meet. Daar is twee Grieke in die besonder wat kan help om 'n optimale vervaldatum haal. Delta. wat wissel 1-1, meet 'n opsies sensitiwiteit vir die onderliggende aandele prys. As die delta is 0,70 vir 'n spesifieke opsies kontrak, byvoorbeeld, elke 1 skuif deur die onderliggende aandeel sal na verwagting lei tot 'n 0,70 gewemel van die opsies prys. A delta van 0.70 impliseer ook 'n 70 waarskynlikheid dat die opsie sal wees in die geld by verstryking. Oor die algemeen, hoe groter is die waarskynlikheid dat die opsie winsgewend te verstryking sal wees, die duurder die opsie sal wees, sê Fidelity Trading Strategie Balie senior bestuurder Shaun Henneberry. Alternatiewelik, hoe laer is die waarskynlikheid deur delta voorgestel, die opsie goedkoper sal waarskynlik wees. Theta kwantifiseer hoeveel waarde is verlore op die opsie as gevolg van die verloop van tyd, bekend as die tyd verval. Theta is tipies negatiewe vir gekoop oproepe en wan, en positief vir verkoop oproepe en wan. As XYZ is verhandel teen 50, en 'n 50-staking oproep met 150 dae tot vervaldatum het 'n premie van 5,30 en 'n theta van 0,018, kan jy verwag dat die opsie kan verloor oor 0,018 per dag tot verstryking, alle ander faktore gelyk. Die meegaande tabel toon hoe theta geneig om op te tree met verloop van tyd en die verhouding daarvan tot 'n opsies premie. Om die delta of theta vir 'opsies kontrak te vind, kyk na die opsies ketting vir 'n bepaalde voorraad. As jy 'n meer akkurate berekening van die waarskynlikheid dat 'n bepaalde vervaldatum sal wees in die geld by verskeie staking pryse wil, kan jy Fidelitys waarskynlikheid sakrekenaar gebruik. Gaan na die opsies navorsing bladsy op Fidelity, kies die blad aanhalings en gereedskap (login nodig), en gee dan 'n ENKELE simbool. Die waarskynlikheid sakrekenaar in staat stel om die aandele prys teiken, vervaldatum, en wisselvalligheid parameters aan te pas by die verwagtinge van die onderliggende aandeel of indeks bereik 'n sekere prys te bepaal. Die sakrekenaar kan jy ook verskillende verval datums betree om die waarskynlikheid van 'n suksesvolle handel te bepaal. Byvoorbeeld, kan jy sien die waarskynlikhede van 'n onderliggende voorraad slaan verskillende gelykbreek prys (bv 52, 53, 54) teen Maart, April en Mei. Die gebruik van hierdie inligting, kan jy bepaal hoeveel jy wil betaal vir die wisselende verval datums. Tyd om die besluit Natuurlik maak, is daar ander oorwegings wanneer 'n opsies handel. Dit sluit in die keuse van die onderliggende aandeel waaraan die opsie ooreenstem, die likiditeit van die opsiekontrak, die bepaalde strategie wat jy dit oorweeg, en die trefprys, onder andere. En sy krities belangrik om al die risiko's en kompleksiteit wat betrokke is by handel opsies te verstaan. Die vervaldatum keuse, bykomend tot die ander besluite, kan jou help om potensieel verbeter die kans dat jou handel sal eindig in die geld. Sê Henneberry, By die keuse van die vervaldatum, sy oor die balansering van tyd en koste. Meer 1. Weeklys is slegs beskikbaar vir 'n beperkte aantal aandele. 2. Die dag verstryk aandele opsies laaste handel is die Vrydag voor verstryking of die derde Vrydag van die maand. Dit is ook oor die algemeen die laaste dag 'n belegger kan sy of haar makelaars van sy of haar voorneme in kennis stel om 'n verval gelykheid oproep of sit oefen. Makelaarsfirmas, kan egter 'n vroeëre sperdatum vir die aanmelding van 'n opsie kopers voorneme om te oefen stel. Gaan met jou makelaars oor die prosedures en sperdatums vir opdrag om enige aandele opsies uit te oefen. As Vrydag is 'n vakansie, sal die laaste verhandelingsdag die voorafgaande Donderdag wees. Bron: CBOE, soos van 3 Desember 2015 3. IV is 'n skatting van die toekomstige volatiliteit van die onderliggende aandeel gebaseer op opsies pryse. Hierdie skatting kan 'n nuttige hulpmiddel wees in die formulering van jou strategyespecially as jy teiken vlugtige voorrade. Historiese wisselvalligheid (HV) is hoe wisselvallig die onderliggende aandeel is. handel opsies behels aansienlike risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Sekere komplekse opsies strategieë te voer addisionele risiko. Voor handel opsies, lees asseblief Eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options. en noem 800-343-3548 goedgekeur moet word vir verhandeling opsies. Ondersteunende dokumentasie vir enige eise, indien van toepassing, sal voorsien word op versoek. Grieke is wiskundige berekeninge gebruik om die effek van verskillende faktore op opsies te bepaal. Die waarskynlikheid sakrekenaar is 'n navorsing instrument aan selfgerigte beleggers model verskeie opsies strategieë te help. Die kriteria en insette ingevoer is in die uitsluitlike diskresie van die gebruiker en is uitsluitlik vir die gerief van die gebruiker. Die waarskynlikheid sakrekenaar is verskaf deur LiquidPoint, LLC, 'n onafhanklike maatskappy nie met Fidelity geaffilieer. Inligting verkry uit die waarskynlikheid sakrekenaar is slegs vir inligting doeleindes en moet nie beskou word as beleggingsadvies of leiding, 'n aanbod van of 'n uitnodiging van 'n aanbod om aandele te koop of te verkoop, of 'n aanbeveling of onderskrywing deur Fidelity van enige sekuriteit of beleggingstrategie. Fidelity nie eens of neem 'n besondere beleggingstrategie of benadering tot screening aandele. Fidelity maak geen waarborg dat inligting verskaf akkuraat, volledig, of tydige is, en gee geen waarborge ten opsigte van resultate verkry uit die gebruik daarvan te voorsien. Bepaal watter effek reg is vir jou op grond van jou belegging doelwitte, risikotoleransie, finansiële situasie, en ander individuele faktore en herevalueer hulle op 'n gereelde basis. Sienings en menings wat miskien nie dié van Fidelity Investments. Hierdie kommentaar moet nie gesien word as 'n aanbeveling vir of teen 'n bepaalde sekuriteit of handel strategie. Opvattings en houdings is onderhewig aan verandering op enige tyd wat gebaseer is op die mark en ander toestande. Stemme word vrywillig ingedien deur individue en weerspieël hul eie mening van die artikels hulpvaardigheid. 'N Persentasie waarde vir hulpvaardigheid sal vertoon een keer 'n voldoende aantal stemme uitgebring is voorgelê. Alle inligting in verband met die Naam van wedstryd is verskaf deur en is uitsluitlik die verantwoordelikheid van die maatskappy. Daarbenewens sal alle koste wat verband hou met die kompetisie prys betaal deur die maatskappy. Geen deel van die wedstryd prys sal betaal word deur Fidelity makelaarsloon Services, lid NYSE, SIPC, of die bates van die naam plan. Belangrike legal inligting oor die e-pos wat jy sal stuur. Deur die gebruik van hierdie diens, stem jy in om insette jou regte e-pos adres en stuur dit net om mense wat jy ken. Dit is 'n skending van die reg op 'n jurisdiksies om valslik te identifiseer jouself in 'n e-pos. Alle inligting wat u verskaf sal word deur Fidelity uitsluitlik vir die doel van die stuur van die e-pos op jou behalf. The onderwerp van die e-pos wat jy stuur sal wees Fidelity: Jou e-pos het sent. Options oefening sal my makelaar is opsies wat verval in-die-geld Elke makelaars het 'n prosedure soos uiteengesit in jou rekening ooreenkoms vorm outomaties uit te oefen. Kliënte moet vertroud wees met hierdie prosedures wees. Die opsiehouer kan altyd instruksies aan hul makelaar met betrekking tot die vraag of te oefen of uit te oefen nie. 'N kliënt kan besluit 'n in-die-geld opsie in sommige gevalle uit te oefen nie. Dit is die beste om 'n verstandhouding met jou makelaar op werklike proses het. Hulle kan 'n vonnis vir outomaties te oefen kliënt bestellings drumpel het. OCC gebruik die 0,01 drumpel vir die posisies van die skoonmaak lede as 'n administratiewe gerief nie, maar jou firma kan 'n ander drumpel het. Hier is 'n beskrywing van die proses: OEFENING by uitsondering quotExercise deur exceptionquot is 'n administratiewe proses wat gebruik word deur OCC tot die uitoefening van verval opsies wat deur die skoonmaak van lede te bespoedig. In hierdie proses, OCC uitoefen opsies wat in-die-geld deur die gespesifiseerde drumpel bedrae, tensy die skoonmaak lid dien instruksies hierdie opsies uit te oefen nie. quotExercise deur exceptionquot is 'n proses gerief uitgebrei na OCC skoonmaak lede, wat hulle verlig van die operasionele las van die aangaan individuele opdragte oefening vir elke opsie kontrak. Dit is belangrik om daarop te let quotexercise by uitsondering is 'n proses tussen OCC en sy skoonmaak lede en is nie bedoel om die behoefte aan kliënte te oefen instruksies te kommunikeer om hul makelaars te voorkom: quotThe oefening drempels bepaal in Reël 805 (d) en elders in die reëls is deel van die deur die Korporasie gestig om die verwerking van oefeninge van verval opsies te bespoedig deur die skoonmaak van lede administratiewe prosedures, en is nie bedoel om te dikteer aan die skoonmaak van lede wat posisies in kliënte rekeninge moet of moet exercised. quot (Reël 805, interpretasie 0,02) Verval opsies onderwerp uit te oefen by uitsondering gebruik die volgende drempels te oefen aktiveer: Equity opsies: 0,01 per kontrak in-die-geld in die kliënt se rekening 0,01 per kontrak in-die-geld in vaste en mark maker rekeninge. Indeks opsies: 0,01 per kontrak in-die-geld in alle vorme rekening. Die verskil tussen die uitoefeningsprys en die sluitingsprys van die onderliggende sekuriteit te bepaal of verval opsies in-die-geld of nie. Individue soms verkeerdelik verwys na die quotexercise deur exceptionquot prosedure vir verstryk opsies as quotautomatic exercise. quot Dit is belangrik om daarop te let quotexercise deur exceptionquot altyd laat 'n OCC skoonmaak lid om 'n keuse maak om 'n opsie wat in-die-geld deur die oefen oefening drempelbedrag of meer, of om 'n opsie wat nie die oefening drempelbedrag bereik oefen. Die oefening drumpel bedrae wat in quotexercise deur exceptionquot sneller quotautomaticquot oefening slegs in die afwesigheid van stryd opdrag van die skoonmaak van lid. Omdat die reg van keuse altyd betrokke by quotexercise by uitsondering, quot oefening onder hierdie prosedures is nie streng gesproke quotautomatic. quot om die potensiaal MINIMALISEER vir foute klante behoort te kommunikeer met hul makelaar of die skoonmaak LID uitdruklik opdrag uit te oefen, oefen of nie , ENIGE verval opsiekontrak. Was hierdie inhoud nuttig Wanneer sal ek toegeskryf word aan 'n bedekte oproep (lang voorraad kort oproep) waar die koopopsie kort is nou in-die-geld Daar is geen definitiewe manier om vas te stel as die opsiehouer 'n opsie sal uitoefen. 'N belegger kan kyk na die premie van 'n koopopsie om waarskynlikheid van vroeë opdrag bepaal. 'N opsies premie bestaan uit twee dele: intrinsieke waarde en tydwaarde. Intrinsieke waarde is die bedrag waarmee 'n opsie is in-die-geld. Tydwaarde is die premie bedrag van meer as die werklike waarde. As die opsiehouer 'n opsie vroeë uitoefen, verbeur hulle enige tyd waarde geprys in die opsie. Dit is een rede dat 'n opsiehouer 'n opsie nie vroeg kan uitoefen. 'N opsie skrywer moet die perspektief van die opsiehouer oorweeg. Die opsiehouer maak waarskynlik sy of haar besluit om uit te oefen of te verkoop die opsie op die mees winsgewende uitkoms. Die volgende voorbeeld illustreer hierdie punt: Stock XYZ verhandel tans teen 32,80. 'N Oproep opsie met 'n staking van 32,50 wat verstryk oor twee weke verhandel tans teen 1.10. Die opsie is in-die-geld deur 0.30 (32,80 minus 32,50). Die tydwaarde vir die opsie is 0.80 (1.10 premie minus 0.30 in-die-geld bedrag). As 'n belegger oefeninge hul oproep en onmiddellik verkoop die voorraad, die wins is 0.30 (voor kommissies): die 32,80 voorraad verkoopprys minus die 32.50 trefprys. Aan die ander kant, kan die belegger die opsie by 1.10 verkoop. Deur die opsie uitoefen, die belegger verbeur die opsies tydwaarde van 0.80. In die voorbeeld hierbo, indien die belegger wil die eienaar van die onderliggende aandeel, die keuse om die opsie te verkoop en gebruik die opsie voortgaan om te koop die onderliggende aandeel dalk die meer winsgewende alternatief wees. Ten slotte, OCC ken lukraak oefening kennisgewings om sy skoonmaak lede wat op sy beurt hul kliënte te wys. Vra jou makelaars hoe dit ken opdragte. Was hierdie inhoud nuttig Ek het 'n kalender oproep verspreiding, en die oproep wat ek verkoop is nou in-die-geld. Sal my makelaars uit te oefen op die lang kant van my versprei om aflewering verpligtinge na te kom as die kort oproep uitgeoefen Hulle kan as youve hierdie bespreek met hulle. As jou plan is om jou voorraad lewering verpligting deur die uitoefening van jou lang oproep, bespreek dit met jou makelaar en gee jou makelaars oefening instruksies vir die lang oproep. As die ex-datum vir 'n dividend benaderings, is daar verhoogde waarskynlikheid dat noem houers sal in-die-geld oproepe uit te oefen. Omdat oproep houers poog om 'n dreigende dividend te vang deur die uitoefening van mag 'n oproep skrywers kanse opdrag verhoog as die ex-datum vir 'n dividend op die onderliggende sekuriteit nader. Hier is meer deur die neem van ons aanlyn, Inleiding tot die verspreiding van die klas. Was hierdie inhoud nuttig As ek lank 'n in-die-geld 'n beroep op 'n voorraad wat ex-dividend gaan môre en ek opdrag gee my makelaar om die oproep te oefen voor die einde van vandag, sal ek ontvang die dividend Wanneer sal die makelaars krediet aandele aan my rekening so, wat gebeur in die omgekeerde geval waar ek kort 'n koopopsie en 'n opsiehouer versoeke uit te oefen op die dag voor die onderliggende gaan ex-dividend Soos genoem in Hoofstuk III van die eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options, 'n oproep houer geregtig om die dividend as hulle die opsie voor die ex-dividend datum alhoewel opgedra skrywer nie kan in kennis gestel word dat hulle 'n oefening is opgedra tot ná die ex-dividend datum uit te oefen. Omdat oproep houers kan probeer om 'n dreigende dividend te vang deur die uitoefening van mag 'n oproep skrywers kanse van 'n oefening wat opgedra verhoog as die ex-datum vir 'n dividend op die onderliggende sekuriteit benaderings. 'N Oproep houer is geregtig om die dividend indien die houer van die oproep voor die ex-dividend datum uitoefen. 'N opgedra oproep skrywer (bedek of nie) is verplig om die voorraad plus die dividend te lewer. Was hierdie inhoud nuttig Hoeveel opsies verval onuitgeoefende Hoeveel doen opsiehouers oefening Volgens OCC statistieke vir 2015 (vir aktiwiteit in die kliënt en ferm rekeninge), die verdeling is soos volg: Sluiting Verkoop - 71,3 Opgeneem - 7.0 Lang Vervaldatums - 21.7 was nuttige hierdie inhoud wat ek gekoop het 'n indeks sit opsie en nou geleer dat dit 'n Europese-styl oefening. Beteken dit ek kan my posisie nie toemaak totdat verstryking Die oefening styl van 'n opsie nie verhoed dat 'n belegger van die sluiting van die posisie via 'n transaksie op 'n beurs enige tyd tot en met die laaste verhandelingsdag. 'N opsiehouer kan 'n lang (gekoop) opsiekontrak deur een van twee metodes sluit: die aangaan van 'n slot te koop teen 'n opsies ruil, hetsy deur die beoefening van die kontrak. 'N opsiehouer kan slegs 'n Europese-styl oefening opsie uit te oefen op die verstryking, sodat die enigste manier om jou posisie voor verstryking is 'n sluiting handel uit te voer te sluit. Indeks opsies het verskillende oefening style en handelsure. Maak seker jy weet wat die verskil tussen die sluiting van 'n oop opsie posisie deur die uitoefening van die kontrak, en die sluiting van die posisie via 'n handelsmerk op 'n beurs. Selfs die laaste dag handel vir verstryk opsies kan wissel. Die kontrak spesifikasies van hierdie indeks produkte bevat belangrike inligting handel oor hierdie opsies. Om te hersien indeks kontrak spesifikasies, besoek die produk spesifikasies afdeling van OCCS webwerf. Was hierdie inhoud nuttig Kan ek nog steeds my regte uit te oefen om die sekuriteit te verkoop wanneer die uitruil stop handel oor 'n voorraad waar Im lang wan. Waarskynlik nie, maar bespreek dit met jou makelaars om seker te wees. As jy 'n lang voorraad (dit wil sê 'n beskermende sit), moet jy in staat wees om te oefen en te lewer jou lang voorraad en ontvang die trefprys opbrengs. Wanneer 'n aandelebeurs breek die handel in n voorraad, die opsies ruil ook handel te stop in die opsies. Hierdie gebrek aan handel nie tipies geen invloed op die vermoë van sit of oproep houers uit te oefen nie, tensy die put houers makelaars beperkings opgelê. Sommige maatskappye kan uitoefeningsbeperkinge vir sit houers wat hoef nie lank voorraad indien die voorraad is moeilik om te leen of ander redes lê. Daar kan opspoor vereistes in daardie gevalle. Opsiehouers word aangemoedig en kan gevra word om eksplisiete instruksies betree met hul firma om enige verstryk opsie uit te oefen. Afhangende van wanneer die handel stilstand plaasgevind het, kan die opsies verwyder uit ex-vir-ex verwerking (outomatiese oefening). Lees OCC Memo 30049 om meer te leer oor handel haltes. Hoewel OCC enige oefening beperkings nie tipies nie op te lê, kan die deur regulerende owerhede en ander selfregulerende organisasie wat reëls of regulasies n makelaarsfirmas aanvaarding van 'n kliënte oefening instruksies beïnvloed. OCCS reëls en prosedures nie ignoreer of voorrang geniet bo hierdie regulasies. Rig enige vrae oor sulke reëls of hul toepaslikheid in die uitoefening van 'n gegewe opsie posisie om die makelaars wat die beleggers posisie. Was hierdie inhoud nuttig e-pos opsies Professionals Vrae oor enigiets opsies-verwante e-pos 'n opsies professionele nou. Chat met Options Professionals Vrae oor enigiets opsies-verwante Chat met 'n opsies professionele nou. Registrasie vir die OPTIONS EDUCATION PROGRAM Gratis, onbevooroordeelde opsies opvoeding Hier in-persoon en aanlyn Advance teen jou eie pas Amptelike OIC Borge Hierdie webwerf bespreek beursverhandelde opsies uitgereik deur die Options Clearing Corporation. Geen stelling in hierdie webwerf is om so uitgelê dat dit 'n aanbeveling aan te koop of te verkoop 'n sekerheid, of om belegging advies. Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Voor die koop of 'n opsie verkoop, moet 'n persoon 'n afskrif van eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options ontvang. Afskrifte van hierdie dokument kan verkry word vanaf jou makelaar, van enige aandelebeurs waarop opsies verhandel of deur kontak met die Options Clearing Corporation, Een Noord Wacker Dr Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). kopieer 1998-2016 Die Options Industry Raad - Alle regte voorbehou. Besoek ons Privaatheidsbeleid en ons Gebruikers ooreenkoms. Hierdie webwerf bespreek beursverhandelde opsies uitgereik deur die Options Clearing Corporation. Geen stelling in hierdie webwerf is om so uitgelê dat dit 'n aanbeveling aan te koop of te verkoop 'n sekerheid, of om belegging advies. Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Voor die koop of 'n opsie verkoop, moet 'n persoon 'n afskrif van eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options (PDF) te ontvang. Afskrifte van hierdie dokument kan verkry word vanaf jou makelaar of van enige aandelebeurs waarop opsies verhandel of deur kontak met die Options Clearing Corporation, Een Noord Wacker Dr Suite 500 Chicago, IL 60606 (optionstheocc). Hoef nie 'n rekening
No comments:
Post a Comment